9游会智能手机市场：12年全球智能手机销售较11年大增38.3%，达2.07亿支，创下历史新高。但受功能手机销量持续下滑影响，12年全球手机总销量较11年减少1.7%，仅17.5亿支，是继09年全球金融风暴后首次出现衰退，未来智能手机将加速崛
起，功能手机则会快速衰退。具体来看，三星、苹果和诺基亚仍坐稳市场前三甲，分别占比达22%、19.1%和7.5%，但大陆手机品牌如中兴、华为、TCL通讯(行情 股吧 买卖点)和联想快速崛起，成长明显，都顺利挤入全球前十大手机品牌之列。展望13年，我们继续维持“大陆中低端智能手机销量有望实现翻番，关键零组件行业将迎来投资机会”的观点。
笔记本电脑市场：综观NB大厂1月表现，和硕1月营收年增6成以上，华硕1月合并营收年增35.8%，并挤下宏碁成为全球前三大NB厂；仁宝1月笔电出货与12年12月持平，单月营收年增30.3%；宏碁、广达表现较弱，营收均年减15.6%9游会。由于Q1是NB厂传统淡季，预计NB出货将季减1-2成。另外，目前消费者对触控机种接受度仍有待提高，加上平板持续侵蚀NB市场9游会，出货动能预计在3月后才能回温。
LED:2月17日国家发改委发布了《半导体照明节能产业规划》，根据规划9游会，到2015年，60W以上普通照明用白炽灯全部淘汰。我们认为这将直接影响并提高各地方政府在公用照明市场推进LED力度，并积极推动LED在民用照明市场的普及。但从政策规划到执行细则还存在较长的过程，从趋势上看好，但短期对企业盈利影响并不明显。
面板：台湾主流面板厂1月营收下滑约10%，符合我们之前预期。1月大尺寸面板出货量下滑约17%，反映电视面板拉货减缓，面板需求疲软，预期2月营收还将继续下滑。但随着2月电视库存的清理去化，预估3月起面板行业拉货动能将再度升温，带动面板厂商主营业务转盈。大陆面板厂商营收动能预计将在3、4月升温，拉货效应有望带动面板价格持稳，带动面板厂商提前在Q2-Q3实现盈利，京东方A和TCL集团(行情 股吧 买卖点)届时值得关注！标的公司：欧菲光莱宝高科水晶光电锦富新材宜安科技硕贝德瑞丰光电顺络电子歌尔声学勤上光电三安光电。（彭琦）
销售增速继续回升增速的回升主要缘于11年同期的基数较低,这将是以后一段时间售增速回升的主要原因。经历长期的低迷之后,产能和库存的压力都有一定程度的释放,从而为2013年的增长奠定基础,但是受整体经济环境影响,增速应不会太高。
BB值继续上行从订单额和销售额来看,金额仍处于低位。但短期内企业补库存的需要,使得北美和日本BB值表现良好,在随后段时间预计将维持良好的趋势,这也是随后季度行业运行的一个基础。但从长期来看并不能确定复苏趋势的确立,这需要订单额和销售额在数量上的上升。
LED现交易机会2月17日,发改委等六部委局发布了《半导体照明节能产业规划》。虽然目前通用照明需求未激发,行业产能过剩,但在目前行业基本稳定的情况下,国家和地方在半导体推广的政策短期内将给LED板块带来交易性的机会,尤其是下游照明应用的领先公司。
交易机会为主要特点根据WIND统计,电子元器件整体市盈率(TTM)32.82倍,估值水平有所回升,溢价水平也有所回升。
在市场没有进一步走好的情况下,空间受到限制。整体上电子元器件将维持“同步大市”的趋势。3月份的两会等政策密集期,将对相关概念以事件性影响。关注以新兴消费品的主线选择有成长潜力的公司,如新产能的释放、新产品的推出、新客户的开发等等。同时也可以关注政策推出带来的相关公司交易性机会如节能环保、智能交通、新能源等新兴产业。交易性机会预计将是下一阶段电子板块市场的主要特点。（爱建证券）